Pagrindiniai finansų rinkų tipai. Tarptautinių finansų rinkų tipai

Sektorius, kuriame realizuojamas finansinis turtas , ir ekonominiai santykiai yra pastatyti tarp šio turto pirkėjų ir pardavėjų, yra finansų rinka, kurios vaidmuo su laiku auga, nes tai yra laisvo kapitalo judėjimo tarp piliečių, įmonių, pramonės šakų ir teritorijų mechanizmas. Tipai finansų rinkų ir bus aptariami šiame straipsnyje.

Apibrėžimas

Ekspertai vis dar diskutuoja apie finansų rinkos struktūrą ir stengiasi padaryti apibrėžimą, kuris visiškai apibūdina šį reiškinį. Ypač daug nesusipratimų apie struktūrą. Rinkos skiriamos atsižvelgiant į sandorių skubumą, regioninį principą, tam tikrų finansinių priemonių naudojimą, organizacinių momentų sudedamąsias dalis, veiklos formas ir pan. Finansų rinkų rūšys Rusijoje nuo 2010 m. Skiriasi pagal naudojamas priemones, ir jos yra padalintos į vertybinių popierių rinkas, pensijų ir draudimo produktus, pinigus ir išvestines finansines priemones.

Vertybinių popierių rinka laikoma pagrindinėmis finansinėmis priemonėmis - skolos vertybiniais popieriais, investicinėmis akcijomis, hipotekos sertifikatais, emitento pasirinkimo sandoriais, obligacijomis, akcijomis, privatizavimo dokumentais ir vyriausybės obligacijomis. Draudimo segmente veikia kitos rūšys finansų rinkose, čia reikalinga tik draudiko ir apdraustojo sutartis. Tokiose rinkose naudojamos išvestinės priemonės yra sutartys - ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir kt. Pagal standartą, taip pat - pasirinkimo sandoriai, išankstiniai ir kiti sandoriai, susiję su neatidėliotinais. Pinigų rinkoje naudojamos tokios priemonės kaip paskolos, indėliai ir kiti skoliniai įsipareigojimai.

Funkcijos ir perspektyvos

Išsamūs duomenys apie finansinių išteklių pasiūlą ir paklausą, jų kainų formavimas yra funkcijos, kurios teikia informaciją visoms finansų rinkų rūšims. Čia svarbu kiekviena detalė, o šio žmogaus veiklos kokybė, pokyčiai, augimas ir raida bei viso pasaulio ekonomikos vystymas priklauso nuo šio darbo kokybės. Didžiulis vaidmuo skiriamas šioms globalizacijos ir tarptautinės finansų rinkos organizavimo funkcijoms. Šis procesas yra labai palaipsnis, tačiau, vertinant pagal pasaulio kapitalo veiklos rezultatus, jis nuolat vystosi.

Finansų rinkų klasifikacija ir rūšys yra tokios dažnai ir plačiai naudojamos kasdienėje kalboje, nes greitai gaunamos kapitalizacijos dviprasmiškumas yra tiesiog akivaizdus. Ši koncepcija yra daugiausia apibendrinta, tačiau už jos yra keletas savarankiškų apibrėžimų, skirtų profesionalams, kurie sudaro visą sistemą, kurių kiekvienas elementas klasifikuojamas pagal įvairius kriterijus. Klasikine versija finansinių rinkų klasifikacija ir rūšys yra ne tik ausis, bet ir kiekvienos namų šeimininkės rankose, nes kapitalo apyvarta, net ir labiausiai nereikšminga, reikalauja tam tikrų žinių.

Bendroji klasifikacija

Visų pirma, turime suprasti klasifikacijos klasifikavimo kriterijus. Kiekviena finansinės rinkos porūšis turi savo požiūrį, o finansinių rinkų tipai yra skirti visiškai kitokiam veikimui. Toliau pateikiami svarbiausi skirstymo kriterijai.

1. Turto ir jų apyvartos sąlygos: dalyvauja pirminė ar antrinė finansų rinka.

2. Organizacijos laipsniu išskiriamos laisvai organizuotos beprotiškos ir gerai organizuotos valiutų rinkos.

3. Sandoriai ir jų įgyvendinimo skubumas: pasirenkamos neatidėliotinos ar skubios.

4. Konvertuojamą turtą ir jo rūšis: draudimo ar užsienio valiutos rinką, kreditų, vertybinių popierių ar tauriųjų metalų rinką .

5. Platinimo srityje finansų rinkos yra skirtingos: pasaulio ir nacionalinės, regioninės ir vietos.

6. Pagrindinis kriterijus, pagal kurį nustatoma finansų rinkų samprata ir rūšys, yra laikotarpis, per kurį turtas egzistuoja. Tai gali būti ilgalaikė kapitalo rinka arba tiesiog pinigų rinka.

Pirminis ir vidurinis

Pirmaujančioje finansinio turto rinkoje yra pirminė finansinė rinka, taigi ten atsiranda pirmasis jų klientas dėl paties pavadinimo. Prieš pirkimą ir pirkimą pateikiamas atitinkamo turto ar emisijos išleidimas. Finansų rinkos, jų esmė ir rūšys padeda judėti pinigų srautus ir vertybinius popierius tinkamiausiu ir tinkamiausiu kryptimi. Pirminėje rinkoje yra investiciniai tarpininkai (draudikai), kurie yra atsakingi už šių finansinių priemonių pateikimą.

Jie nupirko visą arba didelę dalį išleistų vertybinių popierių kiekio, tada parduodami trečiųjų šalių pirkėjams ir, žinoma, pastarąją grąžina už atlygį. Be to, finansinis turtas (vertybinių popierių ar kitų formų) gali turėti vėlesnius sandorius, kurie jau yra padaryti antrinėje rinkoje, neatsižvelgiant į objektą, kuris yra sandorio šalis. Pirminė rinka leidžia pinigų srautus, tokius kaip jos funkcijos. Finansų rinkos tipai numato ilgalaikį ir kokybišką kapitalo srautą. Antrinė rinka čia yra absoliučiai būtina, nes ten yra nustatytos svarbiausios naudojamų finansinių priemonių savybės, tokios kaip likvidumas ar rizika. Tai yra pagrindinės finansų rinkų rūšys.

Istorija akcijų rinkos

Vertybiniai popieriai savo apsisukimą pradėjo kelis šimtmečius. Kitas penkioliktas amžius būdingas valstybinių vertybinių popierių rinkų sukūrimui. Siekiant padengti pinigų trūkumą, skirtingos šalys pradėjo išleisti ir pateikti savo vertybinius popierius ne tik šalies viduje, bet ir užsienyje. Taigi, 1556 m. Toks keitimasis atidarytas Antverpene. XVI a. Jau egzistavo keletas veikiančių vertybinių popierių biržų, tarp jų ir tarptautinių (Briugės). Pagerėjo keitimo sandorių technologija, ypatingą dėmesį skiriant užsieniečiams.

Taigi atsirado naujų sąvokų: valiutos keitimo kursas, biržos biuletenis. Tačiau tarptautinių finansų rinkų rūšys dar nėra suformuotos. Šio visų parduodamų vertybinių popierių biržų kainų sąrašo paskelbimas pažymėjo, kad biržos egzistavimas yra nepriklausoma speciali organizacija. XVII a. Nyderlandai tapo biržos prekybos centru, kur be vietinių paskolų buvo įtraukti ir anglų vertybiniai popieriai.

Tapti

Nevyriausybinės akcijos pasirodė tuo pačiu metu - Amsterdamo biržoje, kai Rytų Indijos bendrovė paskelbė prenumeratą, kad galėtų dalyvauti pelne, taip turėdama įtakos finansų rinkų tipams ir formavimui. Per tris šimtus metų ši prekybos bendrovė, pasitelkusi akcininkų pagalbą, išsiuntė ir pardavė beveik visą Indijos turimą turtą. Todėl Amsterdamas buvo praturtintas tarpininku, ne tik prekiaujant akcijomis už grynuosius pinigus, bet ir vykdant skubius sandorius, taip sudarant pirmąją spekuliacinę biržą. XVIII a. Anglija perėmė šią iniciatyvą, atidarydama vertybinių popierių rinką ir ne biržos rinką, ją pavadino gatvės rinka. Londono brokeris užsiima kavinių ir tiesiai ant dangos.

Tipai, finansų rinkų struktūra tose dienose buvo gana nepastebėta. Prancūzijoje tai buvo padaryta šiek tiek kitaip. Praėjusio aštuoniolikto amžiaus pabaigoje Paryžiuje buvo atidarytas sąskaitų mainai, kuriuose vykdomi tik oficialūs brokeriai. Ilgą laiką net kainos nebuvo paskelbtos viešai, o prekybos birža procedūra nežinojo apie viešumą. Vyriausybė prižiūrėjo mainus, prižiūrėdama visus vertybinių popierių judėjimus. Laikui bėgant mainai jau buvo visur, ir jie tapo visuotine: jie atidarė tiek specializuotus finansinius, tiek biržos prekių mainus.

Biržos ir ne biržos rinkose: skirtumai

Daugumoje išsivysčiusių šalių biržos prekybos tendencija buvo tokia pati: pirmiausia buvo prekyba savivaldybės, vyriausybės, geležinkelių bendrovių obligacijomis, atsargos buvo retenybė. Tačiau devynioliktame amžiuje pradėjo dominuoti akcinė forma. XX a. Leido prekiauti ne tik kiekybe, bet ir prekybos kokybe, atsiradus naujoms technologijoms. Jo viduryje pasirodė organizuota ne biržos rinką, kurios pagrindu buvo kompiuterizavimas. Tačiau biržos ir ne biržos rinkos vis dar labai skiriasi viena nuo kitos, įskaitant jų veiklą finansų rinkoje.

Būtina atsižvelgti į kiekvienos iš šių institucijų funkcijas ir atlikti lyginamąją analizę, siekiant nustatyti visus panašumus ir skirtumus. Valiutų rinka, skirtingai nei ne biržos rinkoje, turi sąrašą ir didelę pasiūlos ir paklausos koncentraciją. Yra labai griežtos prekybos taisyklės ir registruojami visi visi sandoriai, todėl rizikos lygis nėra toks didelis. Be to, visi konkurso dalyviai privalo turėti licenciją. Ne biržos finansų rinkoje nėra sąrašo, yra mažai paklausos ir pasiūlos koncentracijos, nėra griežtų taisyklių ir sandorių registravimo, prekiautojams nėra reikalaujama licencijos, todėl rizikos lygis yra daug didesnis. Tai yra finansų rinkos esmė, rūšys ir funkcijos.

Daugialypis, specializuotas, skubus ir neatidėliotinas rinkas

Skubioms finansų rinkoms būdinga tam tikra laiko tarpinė tarp sandorio sudarymo ir vykdymo trukmės, paprastai terminai riboti iki penkių dienų. Išvestinės finansinės priemonės - čia dažniausiai naudojami akcijų ir prekių pasirinkimo sandoriai bei ateities sandoriai, kurie nurodo išvestines finansines priemones. Tarpininkaujančiose rinkose sandorio sudarymas reikalauja nedelsiant jį įvykdyti. Finansų rinkų tipai ir tipai yra specializuoti, paprasti suprasti. Iš pavadinimo matyti, kokios yra specializuotos rinkos funkcijos: valiutų rinka valdo valiutas, draudimo polisai ir pan. Čia dominuoja tik vertybinių popierių rinka: kuo labiau šalies ekonomika yra labiau išvystyta, tuo didesnė vertybinių popierių dalis rinkose, jei atsižvelgiama į bendrą sandorių apimtį.

Daugiapakopis finansų rinkas turi savo "liniją" - ji yra pasaulinė, nacionalinė, regioninė ir vietos, tai jau buvo paminėta rūšių sąraše. Nacionalinės rinkos kolektyviai organizuoja pasaulio finansų rinką. Kiekvienas nacionalinis gyventojas neišvengiamai susideda iš visų regioninių, kaip siūlo administracinis-teritorinis skyrius. Regione visos vietos finansų rinkos yra integruotos. Tai paprasta. Vietos rinkos santykių lygmeniu vykdomi daug sandorių su individualiais vertybinių popierių, draudimo ir bankų institucijų prekybiniais subjektais, iš vienos pusės, ir su investuotojais, kurie dirba privačiai. Tai laikoma beveik viskuo, išskyrus du pagrindinius finansų rinkų tipus.

Pinigų rinka ir kapitalo rinka

Tai yra svarbiausios finansinės rinkos veislės. Visa tai gali būti susieta su grynaisiais ir negrynaisiais atsiskaitymais, be to, visiems sandoriams, kuriuose naudojamos trumpalaikės finansinės priemonės (iki dvylikos mėnesių apyvartos), taikoma pinigai. Kapitalo rinka apima daugybę sandorių ir prekybos operacijų, susijusių su turtu ir ilgalaikėmis finansinėmis priemonėmis, kai apyvartos laikotarpis yra daugiau nei metai. Tai yra pagrindinis kapitalo ir pinigų rinkų skirtumas. Nekilnojamasis kapitalas šiuolaikiniame pasaulyje vis dar išlieka svarbus, tačiau keletą dešimtmečių kapitalas dominuoja finansų, vertybinių popierių ir pinigų pavidalu. Taigi ekonomikoje egzistuoja du sektoriai, nes tikros ir finansinės sostinės nesuderinamos. Finansų sektorius griežtai grindžiamas finansiniu kapitalu ir teikia tokias pačias užsakymo paslaugas, o realus sektorius grindžiamas realiu kapitalu, gamina prekes ir parduoda nefinansines paslaugas.

Kapitalo rinkos yra segmentai, kurie parduoda finansinį turtą, jo struktūra yra gana griežta ir susideda iš kredito ir valiutų rinkų, išvestinių finansinių priemonių rinkų, draudimo paslaugų ir atsargų. Beje, vertybinių popierių rinką, integruojant ją su kredito dalimi, sudaro vertybinių popierių rinka. Kapitalo rinkai būdinga daugybė skirtingų operacijų, atitinkančių pagrindinius segmentus. Tai yra valiutos sandoriai, išvestinės finansinės priemonės, draudimo paslaugos, banko paskolos, skolos ir vyriausybės vertybiniai popieriai bei visos operacijos vertybinių popierių rinkoje. Akcijos ir obligacijos yra populiariausias kapitalo investavimo būdas, nes tam tikrą laiką juos galima parduoti tam tikru metu vertybinių popierių rinkoje (akcijų).

Tarptautinė valiutų rinka

Santykiai tarptautinėje valiutų rinkoje yra tarp subjektų - bankų ir ne bankų įstaigų, įmonių, asmenų ir pan. Tarptautinės valiutos rinkos objektas yra bet kokie piniginiai reikalavimai, išreikšti grynaisiais pinigais ir užsienio valiuta. Anksčiau valiuta buvo prekiaujama tik tam tikruose biržose, ir tai tęsėsi tol, kol prasidėjo besibaigiančių santykių atsiradimas. Valiutų prekybos formavimas įvyko per daugelį veiksnių: tarptautinės pinigų sistemos pokyčių, finansų reguliavimo, prekybos liberalizavimo, naujų technologijų plėtros, teorinės ir praktinės ekonomikos naujovių.

Paprastai tarptautinė valiutos rinka yra padalinta į dvi dalis - kai jos prekiauja atskiromis valiutomis ir naudojamos atskiros rinkos priemonės. Dalyviai taip pat suskirstyti į kelias kategorijas pagal profesiją.

1. Tarptautinių sandorių perleidimas.

2. Nedelsdami atlikite tiesiogines kapitalo investicijas - investicijas į akcijas, obligacijas ir pan.

3. Nuolat dirba pinigų rinkoje ir dirba su trumpalaikėmis operacijomis.

Pagrindinis tarptautinės valiutų rinkos pranašumas yra didžiausias likvidumas, kai didžiąją dalį sandorių sudaro ne biržos (daugiau kaip devyniasdešimt procentų). Dalyviai yra mažieji ir stambūs bankai, prekiautojai, investicinės organizacijos, įvairūs fondai, įvairių valstybių centriniai bankai ir tarpininkai. Ypatingos tarptautinės valiutos rinkos ypatybės apima užsienio valiutų rinkų augimą įvairiose šalyse, jų internacionalizavimą, operacijų tęstinumą, sparčiai besivystančių skubių skyrių, technologijų suvienodinimą ir užsienio valiutos keitimo operacijų tobulinimą, spartų apimčių augimą ir rizikos draudimą.

Tarptautinė vertybinių popierių rinka

Tai yra kapitalo rinkos elementas, kai pagrindinė veikla susijusi su vertybinių popierių emisija ir pirkimo bei pardavimo operacijomis, kuriose jos dalyvauja. Yra didelė prekyba įvairių vertybinių popierių vertėmis, kurios išreiškiamos skirtingomis pasaulio valiutomis. Formavimas įvyko dėl integracijos procesų plėtros, įvairių šalių bankininkystės ir mainų veiklos organizavimo, aktyvios nacionalinių pinigų vienetų naudojimo ir pakankamo valiutų kursų stabilumo.

Tarptautinė vertybinių popierių rinka reikalauja kokybiškų šalių ekonomikos, kurios tiesiogiai priklauso nuo technologijų ir ekonomikos srities lygio, ekonomikos stabilumo, taip pat stabilios teisinės bazės ir daugelio kitų savybių. Investicijų lygis priklausys nuo to, kaip efektyvi įstatymų sistema yra susijusi su finansinėmis rinkomis ir turtu, taip pat taisyklės, pagal kurias vyksta pasiūlymai ir valstybės bei vietos ir užsienio investuotojų nuosavybės teisių apsauga.