Kintamosios garantinės įmokos - veiksminga priemonė ateities prekybos

Suprasti tokį terminą kaip "kintamosios maržos" būtina iššifruoti , ką marža bendrąja prasme. Taigi, marža - tam tikra pinigų suma, kuri yra viena šalis gavo kaip išpildžius sandorio sąlygas garantija, kai kita šalis. Šios koncepcijos pagrindas yra tai, kad jei staiga sumokėjo pusę maržos bus nemoki ir negali vykdyti tam tikrus įsipareigojimus, šalis, kuri paėmė maržą, galės mokėti su juo savo atvirą poziciją. Kitaip tariant, marža gali būti laikomas pakankamai svarbių mokėjimo priemonėmis, pagal kurią bendrovės kliringo galės valdyti dideles rizikas akcijų prekybos.

Variacija marža yra kasdien pelno ir nuostolio ataskaita dėl ateities sandorio prekybininkas. Kitaip tariant, finansinis rezultatas pinigine išraiška Pasibaigus kiekvienos prekybos sesijos rinkoje pabaigoje.

Atsižvelgiant į variacijos pelno maržą atveju yra teigiamas, o jei prekiautojas, prarandamas tada šis rodiklis turi neigiamą vertę ir gautą bus išskaičiuota iš jūsų sąskaitą kliringo pabaigos sumą.

Pagrindinis skirtumas tarp ateities akcinio sandorių - kalbant apie pinigų srautų sąskaitoje. Taigi, kai ateities sandoriai nurašomos ar pinigų gavo kiekvieną dieną, nepriklausomai nuo faktinio pardavimo, ir akcijos bus eiti į pinigus tik tada, kai jie parduodami sąskaitą.

Pabandykite suprasti konkretų pavyzdį. Akcijų vertė įmonėje yra 200 rublių. ir prekybininkas perka tai už tuos pačius 200 rublių. Akcijų kaina pakilo iki 220 rublių. Tačiau, nors akcijų nėra parduodama, negaunamas pelnas sąskaitoje.

Dabar kitas veikimo variantas su tais pačiais akcijas - ateities sandorius, pagal kurį jis matys ir skirtumo skaičiavimą. Prekybininkas įsigijo ateities sutartį akcijas toje pačioje įmonėje tuo metu, kai kaina vertybinių popierių rinkoje buvo 200 rublių. Iš ateities sandorio kaina bus 20.000 rublių. (Kiekvienas ateities sandoris apima 100 akcijų kaina). Tam, kad taptum vienos ateities prekybininkas savininkas privalo mokėti užtikrinti saugumą 12% sumos nuo 20.000 rublių. arba 2,400 rublių. Kiekvieną dieną, apibendrinti tokį sandorį. Pavyzdžiui, pirmosios dienos akcijų kainą pabaigoje išaugo iki 220 rublių., Atitinkamai, ir iš ateities vertė išauga iki 22.000 rublių. Teigiamas skirtumas 2000 rublių. įskaitomos į už prekybininkų ateities sąskaita, nepaisant to, kad padėtis nebuvo uždaryta ir jis nėra parduodamas ateities. Šis skirtumas yra variacijos marža ir teigiamas.

Iš kintamosios maržos skaičiavimas kitą dieną atlikta, remiantis ateities kaina 22.000 rublių. Jei tą dieną į rinką bus uždaryti nuo akcijos sudaro 21300 rublių kainą, jis mažės, palyginti su praėjusiais dieną 700 RUB., Kuris turi būti kaltinamas ateities sąskaita. Taigi, prekiautojas gauna neigiamą kintamąją garantinę įmoką.

Kaip galima matyti iš šio pavyzdžio, pagrindinis rodyti sandorių dėl ateities rinkoje rezultatas yra variacijos marža, kaip apibrėžta pati rodo teigiamą momentą, kai ji yra naudojama. Šis pajamų srautas, nepriklausomai nuo to, ar ateities prekybai, priešingai nei prekybos vertybiniais popieriais vertybinių popierių rinkoje.

Tačiau taip pat yra praradimas naudojant šį ateities prekybos įrankį. Tai yra nuolatinis nutraukimo neigiamą maržą tikimybė visiškai užbaigus lėšų į sąskaitą prekybininko atveju akcijų kainų judesius pralaimi. Todėl, norint turėti ateities brokeris ne reikia padaryti papildomų pinigų sąskaitoje, kitaip, ši pozicija gali būti prievarta uždarytas, atneš tam tikrų nuostolių prekiautojui.

Akcijų rinkos vertybinių popierių tokios situacijos kyla ne todėl, kad kai jie perka sumokėjo visą akcijų vertės, o ne 12% užstato, kaip ateities sandorius.

Kintamosios maržos vertės pokytis skirtingų ateities sandorio apskaičiuojamas remiantis oficialiomis algoritmai, atsižvelgiant į iš ateities specifikaciją. Valiutų specifikacija yra dokumentas, kuriame pagrindinius parametrus sutartyje. Jis buvo ten, sutiko ir akcijų įkaito vertės procentinė dalis.