IRR - kas tai yra ir kaip apskaičiuoti Excel?

"Excel" programa iš pradžių buvo sukurta siekiant palengvinti atsiskaitymą daugelyje sričių, tarp jų verslo. Naudojant savo funkcijų, galite greitai atlikti sudėtingus skaičiavimus, įskaitant grąžinimo šių projektų prognozavimas. Pavyzdžiui, "Excel" leidžia gana lengvai apskaičiuoti projekto IRR. Kaip tai padaryti praktiškai, šis straipsnis parodys.

Kas yra IRR

Ši santrumpa reiškia vidinė grąžos norma (IRR) konkretų investicinį projektą. Šis rodiklis dažnai naudojamas lyginant pasiūlymus dėl pelningumo ir augimo perspektyvas tikslu. Skaičiais, IRR - tai palūkanų norma, už kurią iš naujo dabartinę vertę visų pinigų srautų, reikalingų investicinio projekto (paskirta GDV arba NPV) įgyvendinimą. IRR yra didesnė daugiau vilčių yra investicinis projektas.

kaip vertinti

Išsiaiškinti projekto IRR, galite nuspręsti jį paleisti arba jį atmesti. Pavyzdžiui, jei jūs ketinate atidaryti naują verslą ir tikimasi finansuoti savo mokėtinus paimtos paskolos iš banko, tada IRR skaičiavimas nustatyti toleruotinos viršutinę ribą palūkanų normą. Jeigu įmonė naudoja daugiau nei vieną šaltinį investicijų, iš IRR vertybių palyginimas su jų kaina bus galima priimti pagrįstą sprendimą, ar pradėti šį projektą. Vieno finansavimo šaltinio, apskaičiuotas pagal vadinamąjį formule svertinio aritmetinio kaina galvoje. Jis buvo vadinamas "kapitalo kaina" arba "pažangiosios kapitalo kaina" (žymimas SS).

Naudojant šį paveikslą, turime:

jeigu:

• IRR> CK, tada projektas gali būti pradėtas;
• IRR = CK, tada projektas neduos jokio pelno arba nuostolių;
• IRR

Kaip apskaičiuoti IRR rankiniu būdu

Ilgalaikė iki kompiuterių BNP apskaičiuojama sprendžiant lygtį atėjimas yra gana sudėtingas (žr. Žemiau).

Ji apima šias vertes:

• CFt - pinigų srautų per laiko tarpą t;
• SSD - investicijos paleidimo etapo projekto įgyvendinimo metu;
• N - bendras intervalų skaičių.

Be specialios programinės įrangos apskaičiuoti projekto IRR yra įmanoma, naudojant eilės suderinimo ar iteracijos metodu. Dėl šios anksto barjerą turėtų būti pasirinkta norma, siekiant rasti minimalias vertes NPV modulio ir atlikti derinimą.

Sprendimas pagal pastovios artėjimą

Pirmiausia, jūs turite eiti į kalbos funkcijų. Šiame kontekste, VPN turėtų būti suprantama, derlius vertės r, kuriame GDV, būdamas r funkcija, tampa lygus nuliui.

Kitaip tariant, VPN = R toks, kad kai yra pakeistas, į ekspresijos NPV (f (r) ") yra nulis.

Dabar mes išspręsti suformuluotą užduotį, paeiliui artėjimą metodą.

Iteracija yra visuotinai suprantamas kaip pakartotinio taikymo matematinę operaciją. Iš funkcija apskaičiuotą ankstesniame žingsnyje vertę, kitą kartą ji tampa tas pats argumentas.

Indikatorius VPN yra atliekamas 2 etapais:

• VPN apskaičiavimas kraštinių verčių įprastomis derlingumą R1 ir R2, pavyzdžiui, kad R1
• apskaičiavimas esant r vertės artimos IRR vertės, gautos kaip ankstesnį rezultatą indekso.

Sprendžiant šią problemą R1 ir R2 yra pasirinktas taip, kad GDV = f (R) pakeitė savo reikšmę iš minuso į pliuso arba atvirkščiai ribose (R1, R2).

Taigi mes turime formulę apskaičiuojant skaičius IRR išraiška parodyta žemiau.

Tai reiškia, kad gauti reikalingi dydžiai IRR precomputed už įvairių reikšmių GDV% ojo normą.

Tarp rodiklių NPV, VšĮ ir SS yra tokie santykiai:

• GDV jei reikšmė yra teigiama, tada IRR> SS ir VšĮ> 1;
• jei NPV = 0, tada VPN = MOP ir PI = 1;
• jei NPV vertė yra neigiama, IRR

grafinis metodas

Dabar, kad žinote, kas tai yra ir kaip apskaičiuoti IRR ranka, verta susipažinti su kita šios problemos sprendimo, kuris buvo vienas iš labiausiai populiarus prieš ten buvo kompiuteriai metodu. Mes kalbame apie grafikos redakcijos IRR apibrėžimą. Grafikas privalo rasti NPV vertę, pakeisti savo formulę apskaičiuoti skirtingas reikšmes diskonto norma.

Kaip apskaičiuoti Excel IRR

Kaip matote, rankiniu būdu rasti BNP - yra sunku. Tam reikia šiek tiek matematikos žinių ir laiko. Daug lengviau išmokti apskaičiuoti IRR tobulėti (žr pavyzdį. Žemiau).

Šiuo tikslu, skaičiuoklėje taikymo Microsoft turi specialų įmontuotą funkciją apskaičiuoti vidaus diskonto norma - IRR, kuri suteikia pageidaujamą IRR reikšmę procentais.

sintaksė

IRR (kas tai yra ir kaip apskaičiuoti būtina žinoti ne tik profesionalai, bet ir paprastiems skolininkams) Excel paskirtos IRR (vertės; Atspėk).

Panagrinėkime išsamiau Sintaksė:

• Pagal suprantama masyvo reikšmių arba nuoroda į langelius, kuriuose yra už kuriuos apskaičiuoti VSD atsižvelgiant į visus nurodytus reikalavimus šio parametro numerį.
• Daroma prielaida, vertės, kuri yra žinoma, kad ji yra arti IRR rezultatas.

Microsoft Excel už IRR apskaičiuoti taikant pirmiau nurodytą metodą iteracijų. Jis pradeda su reikšme "prielaida", ir atlieka ciklinę skaičiavimai gaminti rezultatą su 0,00001% tikslumu. Jei built-in HDR negamina rezultatą po 20 bandymų, tada skaičiuoklės išduotas vertės klaidą, paskirta kaip "# NUM!.

Kaip rodo praktika, daugeliu atvejų nereikia nurodyti vertę už "prielaida" dydžio. Jei jis yra praleistas, procesorius mano, kad ji būtų 0,1 (10%).

Jei built-in funkcija IRR grąžina klaidos "# NUM!" Arba jei rezultatas yra ne taip, kaip tikėtasi, galima vėl atlikti skaičiavimus, bet su kitu vertės, skirtos "prielaida" argumentą.

Sprendimai "Eksele": 1 variantas

Pabandykite apskaičiuoti IRR (kas tai yra ir kaip apskaičiuoti šią vertę rankiniu būdu jūs jau žinote) pagal built-in HDR funkcija. Tarkime, mes turime duomenis 9 metus iš anksto, kurie įvedami į Excel skaičiuoklę.

		B	C	D	El
1	Laikotarpis (metais)	pradinės išlaidos	pinigų įplaukos	pinigų srautas	pinigų srautas
2	0	200 000 RUB.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	30000 psl.	20000 psl.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	15000 psl.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 psl.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	18000 psl.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 psl.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

Ląstelių su adreso E12 įvesta formulę "= dažnio keitiklis. (E3: E2)" Kaip jo taikymo stalo procesorius rezultatas išveda 6% vertę.

Sprendimai "Eksele": Versija 2

Pagal duomenis, pateiktus ankstesniame pavyzdyje, apskaičiuoti IRR "ieškoti Solutions" antstato priemonėmis.

Jis leidžia jums ieškoti optimalaus vertės IRR NPV = 0. Norėdami tai padaryti, jums reikia apskaičiuoti NPV (arba NPV). Jis yra lygus diskontuotų pinigų srautų iš metų į metus, suma.

		B	C	D	El	F
1	Laikotarpis (metais)	pradinės išlaidos	pinigų įplaukos	pinigų srautas	pinigų srautas	Nuolaida pinigų srautų
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 psl.	20000 psl.	20000 psl.
4	2	- p.	60000 p.	20000 psl.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	20000 psl.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	20000 psl.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 psl.	33000 p.	33 000 psl.
8	6	- p.	47000 p.	20000 psl.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	20000 psl.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	20000 psl.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	20000 psl.	31000 p.	31000 p.
12					GDV	69000 p.
					IRR

Diskontuotų pinigų srautų yra apskaičiuojamas pagal formulę «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

Tada už NPV "= SUM (F5: F13) formulė -B7».

Be to, jums reikia rasti optimizavimo pagrindu pasitelkiant papildinių "sprendėjas" yra IRR diskonto norma vertės, kuriai esant projekto GDV yra lygi nuliui. norite atidaryti "duomenys" skyrių pagrindiniame meniu, kad būtų pasiektas šis tikslas ir rasti funkciją "Ieškoti sprendimus."

Be lange, užpildykite eilutėje "Nustatyti tikslinės ląstelės", nurodant adresą GDV skaičiavimo formulę, T. E. + $ F $ 16. tada:

• pasirinktas vertė šiam "0" ląstelių;
• langų "ląstelė pokyčiai" padaryti parametrą + $ F $ 17, T. e. vidaus grąžos norma vertę.

Kaip optimizavimo skaičiuoklės rezultatas užpildo tuščią ląstelę adreso F17 vertės diskonto normą. Kaip matyti iš lentelės, rezultatas yra lygus 6%, kuris sutampa su to paties parametro reikšme skaičiavimo gaunami naudojantis įmontuotą formulė Excel.

MIRR

Kai kuriais atvejais būtina apskaičiuoti modifikuotą vidinę grąžos normą. Ji atspindi minimalų IRR projekto atveju reinvesticijos. Apskaičiavimo Mirr taip formulė.

kai:

• MIRR - vidinė grąžos norma investicijos;
• COFt - nutekėjimą per projekto laikotarpis t lėšų;
• CIFt - Finansų antplūdžio;
• R - diskonto norma, kuri yra lygi vidutinės svertinės investuotojo WACC kapitalo;
• D -% žvaigždė norma investuojamos;
• n - laikotarpius.

Skaičiavimas MIRR lentelių procesorius

Susipažinti su IRR savybių (kas tai yra ir kaip apskaičiuoti jo vertę grafiškai jūs jau žinote), jūs galite lengvai sužinoti, kaip apskaičiuoti modifikuotą vidinę grąžos normą tobulėti.

Šioje skaičiuoklėje taikymo, specialiu built-in funkcija Mirr. Imtis visų tas pats, jau laikoma pavyzdžiu. Kaip apskaičiuoti IRR ant jo, jis jau buvo laikomas. MIRR prie stalo taip.

		B	C	D	El
1	Paskolos suma procentais		10%
2	lygis reinvesticijos		12%
3	Laikotarpis (metais)	pradinės išlaidos	pinigų įplaukos	pinigų srautas	pinigų srautas
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	30000 psl.	20000 psl.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	15000 psl.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	20000 psl.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	18000 psl.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	30000 psl.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

Ląstelė yra įvesta E14 formulę Mirr «= Mirr (E3: E13; C1-; C2)».

Privalumai ir trūkumai naudojant vidinės grąžos normos rodiklį

Iš įvertinant projektų perspektyvas skaičiuojant IRR ir palyginti su kapitalo sąnaudomis vertės metodas nėra tobulas. Tačiau ji turi tam tikrų privalumų. Tai apima:

• Gebėjimas palyginti įvairių investicijas pagal jų patrauklumą ir veiksmingo naudojimo investuoto kapitalo. Pavyzdžiui, tai galima atlikti palyginimus su atliekant rizikos be turto atveju derlius.
• Gebėjimas palyginti skirtingus investicinius projektus su skirtingomis investavimo horizonto.

Tuo pačiu metu akivaizdžių trūkumų šį rodiklį. Tai apima:

• nesugebėjimas indeksą vidaus grąžos norma, siekiant atspindėti reinvesticijos projekte sumą;
• Prognozavimo grynaisiais pinigais, nes jų vertė priklauso daug rizikos veiksnių, objektyviai įvertinti, kuri yra sunkiau sunkumų;
• nesugebėjimas atspindi absoliutus pajamų sumą (pinigų įplaukos) dėl investicijų vertės.

Atkreipkite dėmesį! Paskutinis trūkumas buvo išspręsta palaikymo rodiklį Mirr, kuri buvo išsamiai paaiškinta pirmiau.

Kaip gebėjimas apskaičiuoti IRR gali būti naudinga skolininkams

Pasak Rusijos centrinio banko reikalavimus, visi veikiantys bankai Rusijos Federacijos teritorijoje, nurodoma apskaičiuotų palūkanų greitis (ENG). Ji gali savarankiškai apskaičiuoti jokios paskolos. Norėdami tai padaryti, jis turės naudoti skaičiuoklę, pavyzdžiui, "Microsoft Excel", ir pasirinkti built-in HDR. Dėl šios rezultatai toje pačioje langelį, kuris bus padaugintas iš laikotarpis T mokėjimo (jei per mėnesį, tada, T = 12, jei fluorescencinė, tada, T = 365) be suapvalinimo.

Dabar, jei jūs žinote, ką vidinė grąžos norma, todėl, jei jūs sakote, "Už kiekvieną iš šių projektų, apskaičiuoti IRR», jūs neturite jokių sunkumų.